今年的五一假期，7.9亿人的钱袋子发生了一个重大变化。
5月2日，全市场规模最大、用户数最多的国民基金——天弘余额宝货币基金，7日年化收益率正式跌破1%整数关口，万份收益仅0.2431元。
2025年基金年报显示，余额宝的持有人户数高达7.89亿，接近7.9亿。换句话说，每两个中国人里，就有一个是余额宝的用户。
它是中国互联网史上最成功的全民理财启蒙工具，是无数人人生中第一次接触的理财产品。如今，收益率跌破1%，释放出了什么信号？
1.时代红利
还记得2013年那个夏天，余额宝横空出世。
那年的中国金融市场，正经历一场惊心动魄的“钱荒”，银行间市场利率飙升，隔夜拆借利率一度冲到13%。
余额宝应运而生，年化收益率稳稳地钉在了6%以上，最高时甚至突破6.7%。
这意味着，当时的1万块钱放进去，一天能有1块多的收益，比当时银行0.35%的活期存款利率，高出了十几倍。更具颠覆性的是，1块钱就能起投，随取随用，还能直接用来购物支付。
在此之前，理财是富人的游戏。银行理财要5万起投，信托要100万门槛，普通人手里的三五百块生活费，除了放银行活期，别无去处。
是余额宝，第一次把“普惠金融”这四个字，实实在在地送到了7.9亿普通人的口袋里，让无数学生、工薪族、退休老人，第一次知道了“货币基金”这个词，第一次体会到“零钱也能生钱”的快乐。
当时的银行业，对余额宝如临大敌，甚至有人骂它是“银行的吸血虫”，呼吁监管叫停。但谁也没想到，这场始于2013年的“零钱革命”，最终改变了整个中国的资管行业，更重塑了几代中国人的财富观念。
从那以后，不少人习惯了把工资、生活费、应急钱放进余额宝，习惯了每天早上打开APP看一眼收益。
他们一度以为，这种无风险、高流动性、还能跑赢通胀的收益，是理所当然。但却不知道，任何全民普惠，背后都是时代的红利。
2.低利率来袭
余额宝的收益率，本质上不是由天弘基金或者支付宝决定的，如今的一路下行，其实是中国经济利率中枢的系统性下移。
2014年，余额宝收益率从6%的高点回落，跌破4%；2020年疫情之后，首度跌破2%；2022年，跌破1.5%；到今天，正式跌破1%。
这十年，中国经济GDP增速从两位数，降到了5%左右的中速区间。随着实体经济的投资回报率持续下降，企业再也不愿意出高利息借钱扩张，钱的价格——也就是利率，自然持续走低。
这不是中国独有的现象，而是全球发达国家走过的相同道路。
日本在90年代泡沫破裂后，进入了长达三十年的零利率时代，如今甚至是负利率。普通人把钱存进银行，不仅拿不到利息，还要给银行付管理费。欧洲、美国在2008年金融危机后，也长期维持零利率政策，直到近年通胀高企才被迫加息。
今天的中国，正在步入这个长期低利率的新常态。
看看我们身边，国有六大行的活期存款利率已经降到了0.05%，1万块钱存一年，利息只有5块钱；1年期定期存款利率0.95%，3年期也只有1.25%，全面进入“1时代”。
在这样的大背景下，余额宝的破“1”，是必然的结果。它不是一个孤立的事件，而是整个无风险收益率持续下行的终局信号。
3.重构财富逻辑
余额宝破“1”，最扎心的地方，是彻底打碎了不少人“保本高收益”的幻想。
过去二十多年，中国人的财富信仰里，一直有三个执念：刚兑、无风险、高收益。我们总觉得，这个世界上一定有一种产品，能让我们不担任何风险，就能拿到远超通胀的收益。
于是，有人前赴后继地冲进P2P，结果血本无归；有人疯狂追捧虚拟货币，结果被割了一茬又一茬；还有人迷信各种资金盘、原始股骗局，最终落得一场空。
而余额宝，是普通人心里最后一道防线。它风险极低，流动性极强，背后是公募基金的严格监管，是不少平头老百姓在这个充满不确定性的世界里，最后的安全感。
现在，连这道防线的收益率，都跌破了1%。这个时代，再也没有躺着就能赚的无风险收益了。
看到这里，有读者开始担心，我的钱到底该怎么办？
我想先给大家一个明确的判断：低利率不是短期波动，而是未来很长一段时间的常态。
央行副行长邹澜早就明确表态，降准降息仍有空间，多家机构预测，2026 年我们还会迎来1-2次降息。
也就是说，今天我们觉得0.999%的收益率很低，未来很可能还会更低。我们必须学会和低利率时代长期共处，彻底重构自己的财富逻辑。
对于绝大多数普通人来说，我有三个最朴素的建议：
第一，放弃不切实际的“保本高收益”幻想。
这个世界上，收益和风险永远成正比，那些告诉你“零风险、高回报”的，不是蠢就是坏。你贪的是人家的利息，人家要的是你的本金。
第二，分清你的钱的属性。
3-6个月的生活费、应急钱，依然可以放在余额宝、货币基金里，它的收益虽然低，但流动性和安全性，依然是无可替代的。不要为了多那零点几个点的收益，把应急钱拿去投长期锁仓的产品，更不要拿去炒股、炒期货，赌徒式的操作，在任何时代都是致命的。
第三，真正能对抗通胀的，永远是你自己的核心竞争力。
在低利率时代，资产的回报率会持续下降，但人力资本的回报率，永远是最高的。与其天天琢磨怎么让手里的几万块钱多赚几十块利息，不如把时间和精力花在提升自己身上，多学一项技能，多深耕一个行业，多拓展一条收入渠道。
改革开放四十多年，我们经历了太多全民躺赚的红利：下海经商、商品房改革、互联网浪潮、股市牛市……
但如今，那些时代彻底结束了。
对于7.9亿普通人来说，你要么提升自己的认知，学会在低利率时代管理好财富，与风险理性共处；要么放平心态，接受财富的缓慢缩水，过好自己的小日子。
未来的中国，再难有全民普适的财富红利，只有属于认知者的机会。
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